欧洲央行(ECB)的一份新报告发现，欧洲银行在减少资产负债表杠杆和依赖批发融资方面落后于美国同行。
欧洲央行调查了2008年至2012年欧元银行业的结构变化，并确定了欧洲和美国银行之间的一些重要区别特征。
该报告发现，由于贷款损失减少，手续费和佣金收入稳定以及交易收入增加，金融危机后美国大型银行业绩有所改善。
“另一方面，欧元银行仍在努力应对疲弱的盈利能力和第二次以欧元区为重点的全球金融危机浪潮造成的损失，”它表示。
报告称，在比较美国和欧元区银行时，国内银行业的规模和结构大不相同。在欧元区，国内银行业资产接近爱沙尼亚国内生产总值的270%，占塞浦路斯国内生产总值的400%以上。美国的这一数字约为72%。
根据报告，规模差异可归因于三个主要因素：银行与基于资本市场的中介在欧元区经济中的作用更大; 影子银行系统在美国的重要性相对较高; 以及美国和欧洲使用的会计准则的差异。
传统上，欧元区对银行融资的依赖程度更高，而非银行中介机构在美国则更为重要。例如，非金融公司的资本市场融资在美国较高。
“在美国，银行贷款仅占公司债务总额的20%。这与欧元区的合约很明显，货币金融机构的贷款占公司债务总额的近50%。“
自金融危机以来，欧元区银行资产贷款总额的比例基本保持不变，而美国则有所下降。
至于批发融资，欧元区与美国银行之间的差异仍然很大，这与欧洲非银行中介减少有关。报告称，由于对资本要求的监管，美国银行的杠杆率也存在差异。
“有证据表明，欧元区银行倾向于拥有较高的风险权重资产份额，允许它们根据巴塞尔协议II规则报告强劲的资本比率。
“相比之下，美国银行传统上受制于具有约束力的杠杆比率和对巴塞尔协议I要求的风险敏感度较低，这可能导致他们专注于具有较高回报的资产，”报告称。
欧洲央行还发布了一份名为“高频交易(HFT)和价格发现”的工作文件，该文件发现没有证据表明HFT直接导致市场价格不稳定。
“相反，在相对市场动荡期间，HFT在平均天数和最不稳定的日子里减少短暂定价错误的方向进行整体交易，”报告称。
HFT在价格发现中具有有益的作用。“他们降低了价格的噪音成分，并获取和交易不同类型的信息，使整体价格更高效。”
该报告的结论是，采取措施遏制贸易商的活动而没有相应的措施来支持价格发现和市场效率改进活动，可能导致市场效率降低。